保险资金运用的风险管理与控制
2019-01-30 10:33 作者:宣传处 浏览次数:
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保险资金的风险管理和控制

随着中国保险业的快速发展和保险业总资产的快速增长,保险资金的使用已成为保险公司稳定发展的关键因素。本文研究了保险资金直接分配到资本市场时应特别注意的问题。为确保资金安全运行,应有效安排组织结构、控制度、管理制度和风险预警系统以及保险资金运作监管。建议。

、简介

保险公司使用资金的问题是近年来中国保险理论界研究的一个重大问题。但是,从现有文献和研究成果来看,保险资金使用的分析主要集中在保险公司资金使用现状上。而现有问题和中国投资渠道的扩大,以及从风险管理角度分析保险公司资金的使用情况仍然相对较少。目前,中国保险公司的资金使用面临着各种压力,如保费收入增加的压力,产品创新的压力,产业创新的压力,以及适当的金融结构压力。这些压力迫使保险公司越来越重视资金。使用,并期望通过保险资产业务获得良好的投资收益,以缓解这些压力。但是,我们也应该看到,在使用保险资金时,存在各种风险,不仅包括一般使用资金的风险,还包括基于保险资金特殊属性的其他因素之间的差异。资金使用的风险。面对这些风险,如何利用保险资金实现预期目标,如何分散风险、选择投资工具、如何开展投资组合、如何制定投资策略,采用何种内外部风险控制方法甚至更重。加强保险公司的风险管理能力,完善保险公司资金风险管理体系,提高资金回报率,有效防范风险,是中国保险业的当务之急。

资产配置两个、保险资金

保险资金直接进入资本市场后,可以在更多投资产品中分配资金。但是,当资产专门分配时,保险公司充分考虑保险资金负债的性质和期限结构因素。、无论各种投资类型是否符合保险资金流动性、的安全性和盈利能力管理,还要考虑最低偿付能力的监管水平。因此,在分析保险资金的资产配置时,应特别注意以下几个方面。

首先,生活和非寿险基金的成熟度差异将导致不同的投资选择。财产保险公司的资金来源包括未偿还的债权准备金和未到期的债务准备金,大部分时间为1 - 2年。人寿保险公司的资金来源主要由人身保险责任准备金组成,期限可长达20 - 30年。由于各种保险准备金都是保险公司的负债,投资此类资金时风险控制相当沉重,资金结构的差异将导致财产和意外险公司更加关注投资产品的流动性。关注投资产品的安全性和盈利性,从而产生不同的投资选择。其次,国内保险市场快速增长所产生的新保费足以解决保险公司的流动性需求。从保险公司现金流量的角度来看,根据中国保险市场处于快速增长期的判断,保费收入的年度增长将能够满足保险理赔和支付资金需求以及营业费用。储备形式的保险基金需要找到一个安全的增值空间来应对未来保险费支付的高峰期。

保险资金运用的风险管理与控制

第三,从理论上分析了保险基金抵御风险的能力和收入需求。与社保基金和qfii基金相比,保险基金承受风险的能力和利润需求介于两者之间。在资产配置过程中,银行存款、公司债券、基金、可交易股票、可转换债券和其他投资产品之间的余额将被考虑。随着投资保险、股息保险和全民保险等新寿险产品的销售份额不断增加,直接进入股市的保险资金规模将在很大程度上取决于大多数保单持有人和保险公司对经营的判断股市的周期。保险资金的风险承受能力也将相应提高。

第四,保险资金的盈利模式将呈现多元化趋势。在投资产品的选择方面,除了常规流通的股票、可转换债券外,保险资金还可以参与非流通股的投资。随着国内资本市场的不断发展和投资品种的不断丰富,保险资金选择的空间将继续扩大。目前,已经颁布了保险资产管理公司管理规定,保险资产管理公司业务范围的规定将成为本规定的核心。

三家、保险公司的管理层控制着使用资金的风险

目前,中国使用保险资金主要有三种方式:一种是建立独立的资产管理公司;二是委托专业机构运作;三是在保险公司内设立基金使用部门。无论采用何种模式,保险公司都是决策者和风险承担者使用资金,以及防范风险的第一道防线。为确保资金安全运行,应有效安排组织结构、控制系统和风险预警系统。

1、建立健全的组织结构,分工明确

涉及保险公司资金使用的机构和部门包括董事会、总经理办公室、风险管理、内部审计、风险监管和许多其他机构和部门。这些机构和部门之间的责任分工是不同的,它们的协调运作是制定科学投资决策的机制保障。例如,董事会的职责是负责制定资金使用的总体政策,制定投资策略和投资目标,选择投资模型,确定主要投资交易,审查投资组合以及审查投资收益评估方法。由董事会决定的总体政策负责研究和制定具体的业务规则和操作程序,包括各种组合的数量和质量比。、制定风险管理人员的代码和责任、风险管理评估方法等。内部审计职责直接向董事会提出。负责独立审核所有投资活动,及时发现和纠正公司内部控制和运营系统中的问题。风险管理部门的职责是分析市场状况和风险因素,评估和控制现有风险,并研究和解决它们。风险措施,风险监管部门的责任是及时进行详细和、全面的、了解基金申请单位和部门的董事会投资策略、目标实现和实施过程,投资人员资格和质量和主管机构等上。2、开发严格的内部控制

关于资金使用的决定、管理、监督和操作程序复杂,有许多链接,覆盖范围广,人员多,风险高。因此,有必要沿着风险控制的主线建立严格的内部控制体系。一方面,这些系统必须涵盖所有投资领域中投资工具、投资工具、的所有方面和位置;另一方面,让每个人都清楚自己的责任和工作流程,禁止这条线,并确保所有投资活动得到有效监督。、符合既定程序,以确保公司董事会制定的投资策略和目标的顺利实施。

保险资金运用的风险管理与控制

3、建立资金管理信息管理系统

信息管理是一种重要的风险管理工具。公司拥有发达的信息网络,与国内外资本、债券、货币市场相连,使相关人员能及时了解市场变化;内部和主管、总经理室成员、风险管理、审核、监督、财务、业务部门连接,在系统中及时记录各种业务的发生。这些信息足以为决策者提供第一手的决策依据,为管理者提供及时详细的分析数据,为监管者提供全面,全面的主题信息,为投资运营商提供信息平台,准确记录交易,做出准确信息。 。公司各部门和部门之间的充分沟通。

4、建立公司评估和风险预警系统

在资金使用的整个过程中,保险公司必须注意和建立的几套指标评估方法,如风险评估和监测,资金流动性评估和评估.、资产负债匹配评估、风险评估、资金使用情况福利评估。此外,投资风险预警系统也得到了改善,包括、品种和工具在整体和各个投资领域的风险预警,使投资活动纳入风险管理控制框架,使公司审慎稳定。四,、加强对保险资金运作的监管

1、为保险资金的使用创造了良好的法律环境

首先是修改《保险法》以进一步扩大资金的使用并留出一些空间。其次,对于已经批准处理的业务,我们将及时补充和制定各种法规,如《保险资产管理公司管理规定》。第三是为保险投资高管、定义特定运营商的资格;为交易对象定义基本信用评级标准,如银行、证券、基金、信托;确定资产负责人、的受托人和托管人的职责和标准。第四,在扩大投资模式,开放投资领域,增加投资品种和工具之前,存在着长期的酝酿期。根据中国国情,借鉴国外经验,反复讨论、论点,我们也可以听取和听取各方意见。制定法规和规定。2、划定保险资金的适用范围

扩大使用保险基金的渠道并不意味着范围不受限制并向各个方向发布。根据国际国内经济金融运行环境,结合保险业务风险的特殊性,按照保险资金使用保障资金、的流动性、盈利,借鉴国外的成功经验,逐步开放提高保险资金的范围和范围。考虑放宽以下限制。一是放宽现有投资产品的比例控制。考虑进一步放宽购买公司债券的限制和增加投资存量的比例。二是国家重点基础设施建设和产业投资有突破,特别是水、电流、流量、通信、能量。第三是允许在适当的时候处理贷款业务。第四是放宽对金融机构共同持股的限制,进行股权投资。第五,允许投资金融衍生品是合适的,这样保险公司就可以通过套期保值有效地规避风险。放开保险投资渠道,全面考虑各种因素,放开一点成熟度,避免过去发布时的情况。注重预防保险风险,坚决杜绝投资不当对保险公司偿付能力的严重影响,切实保障被保险人的利益。此外,应禁止非上市股票和流动性风险高的非质押贷款、,并禁止对衍生金融产品的投机性投资。

3、受投资比例调节

近年来,随着社会和公众对保险需求的不断增加,中国保险业发展迅速,保险产品和产品急剧增加。这些产品的特点是其性质。、。、责任周期、成本效益不同。它体现在责任首要的时候,规模大而小,利益好坏。相应地,各种产品的投资收益将用于投资,投资渠道、模式、期限也应不同。中国的保险业仍处于发展的初级阶段,市场机制不健全,经营不规范,资本市场不成熟,资金使用不畅通。借鉴国外监管经验和运作实践,我们应选择谨慎操作,并对保险资金的使用实行严格的比例限制。一方面,对某些投资类别施加的限制比例最高,例如投资不超过现有公司债券的20%;投资次级债务不超过总资产的8%;已发行股票的直接投资不超过总资产(不包括全能和投资相关产品的5%)。在未来,保险资金投资渠道进一步放开后,项目投资、质押贷款、投资金融衍生品、海外投资也受比例监管。另一方面,对个人投资有严格的比例限制。例如,投资银行发行的次级债的比例不得超过总资产的1%;次级债投资比例不得超过期间发行的20%;单股投资不得超过成本价的保险资金。 10%的资产投资于该股票;购买同一公司债券,个别项目投资比例,个人贷款控制在一定比例内;存入单一银行的资金比例也受比例限制,等等。总之,通过投资比例限制,可以调整高风险,低风险的投资结构,将高盈利,高安全性的不同投资模式结合起来,使投资组合更加优化。当然,投资比例限制不是一成不变的,公司的运营可以根据市场变化和需求进行调整。【参考资料】

[1]史金华、贾祥平保险基金进入市场效应分析与风险管理[J]。保险世界,2006(1)。

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