东森娱乐平台:关于零营运资金管理
2020-01-23 07:56 作者:宣传处 浏览次数:
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自从1990年代以来,以零周转金为目标,对企业周转金实行“零周转金管理”的方法已成为企业财务管理的有效方法。随着现代企业制度改革的深入和中国企业管理的加强,企业财务管理的重要性也在日益提高。因此,“零周转资金管理”方法对中国企业具有非常重要的借鉴意义。

营运资金管理

从会计角度看,营运资金是指流动资产和流动负债之间的差额。会计并不强调流动资产和流动负债之间的关系,而只是利用它们的差异来反映公司的偿付能力。在这种情况下,不利于财务人员对营运资金的管理和理解;从财务角度来看,营运资金应为流动资产与流动负债之间关系的总和。在这里,“和”不是数量的总和,而是关系。反映这一点,对于财务人员来说,认识到营运资金管理关注流动资产和流动负债这两个方面是有益的。

流动资产是指一年内可以在一年以上的商业周期中实现或使用的资产。流动资产的特点是占用时间短,周转速度快,易于实现。企业拥有更多的流动资产,可以在一定程度上降低财务风险。在资产负债表上,流动资产主要包括以下项目:货币资金,短期投资,应收票据,应收账款和存货。

流动负债是需要在一年或一年以上的一个业务周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资,具有成本低,还款期短的特点,必须谨慎管理。否则,企业将面临更大的风险。流动负债主要包括以下各项:短期借款,应付票据,应付账款,应付工资,应付税款和未支付利润。

为了有效地管理公司的营运资金,有必要研究营运资金的特征,以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点

1周转时间短。根据这一特点,可以通过短期融资来解决流动资金。

2库存,应收账款和短期证券等非现金周转金很容易清算,这对公司满足临时资金需求具有重要意义。

3数量具有波动性。流动资产或流动负债受内部和外部条件的影响,数量的波动往往很大。

有4种来源。营运资金需求可以通过长期融资或短期融资来解决。短期融资本身就有很多方式,例如短期银行贷款,短期融资,商业信贷和票据贴现。

财务营运资金管理的重点是投资,即对公司流动资产的投资额。因此,要了解“零周转资金管理”的基本原则,我们首先要了解周转资金的重要性。

营运资金管理是对公司流动资产和流动负债的管理。公司必须有适当数量的营运资金来维持正常运营。因此,营运资金管理是公司财务管理的重要组成部分。根据调查,该公司的财务经理有60%的时间用于营运资金管理。做好流动资金管理,必须解决流动资产和流动负债问题。换句话说,以下两个问题

首先,企业应在流动资产上进行多少投资,即对资金使用的管理。主要包括现金管理,应收账款管理和库存管理。

其次,公司应如何管理流动资产的融资,即融资的管理。包括短期银行贷款的管理和商业信贷的管理。

可以看出,营运资金管理的核心内容是资金使用和募集资金的管理。

“零周转资金管理”的基本原则是从周转资金管理的重点出发,在满足流动资产基本需求的同时,尽量减少企业在流动资产中的投资额。流动资产融资的负债。 “零周转资金管理”是一种极端管理。这不是一种营运资本实际上为零的管理模式,但是在某些条件下营运资本被最小化。 “零周转金管理”是周转金管理决策方法中的一种风险决策方法。这种方法的独特之处在于,它可以使企业获得更高的利润水平,但同时又承担着高风险,即所谓的高利润。高风险。具体表现

1丰富的收入。一般而言,流动资产的利润率低于固定资产的利润率,短期投资的利润率低于长期投资的利润率。例如,工业企业使用劳动数据(工厂,机械和设备等)来处理劳动对象,生产一定数量的产品,并将其转换为应收账款或通过销售变现,最终可以为企业带来利润。因此,固定资产通常称为获利资产。与此相比,尽管流动资产也是生产和经营中必不可少的部分,但除了证券外,现金,应收账款和库存等流动资产只是企业正常再生产活动的必要条件。他们不是自己。直接获利。而且,由于短期债务期限短,对债权人的风险低,因此利率低,债权人的利率就是债务人的成本。因此,短期债务的资本成本小于长期东森娱乐平台:债务的资本成本。

将企业对货币资产,短期证券,应收账款和存货等流动资产的投资减至最少,并减少基本的未付货币基金和报酬低的短期证券。用于有较高报酬的长期投资,以增加公司的收入;同时,减少库存可以降低成本;减少应收账款可以减少应收账款支出和坏账损失。大规模使用短期负债可以降低企业的资本成本,短期负债灵活快速,可以及时弥补流动资产的短缺。显然,通过减少企业对流动资产的投资,企业可以减少流动资金的使用,加快资本周转,降低成本,从而增加企业利润。

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2种潜在风险。从风险分析来看,固定资产投资的风险大于流动资产的风险。流动资产比固定资产更容易变现,潜在损失或潜在损失的风险小于固定资产。当然,固定资产也可以通过在市场上出售将其转化为现金,但是固定资产是企业的主要生产手段。如果出售它们,企业将不复存在。因此,除了需要使用固定资产进行出售和转让外,企业在生产经营中的固定资产也不会被迫出售(例如面临破产)也不会被出售。因此,企业固定资产的流动性相对较低。公司在一定时期内持有的流动资产越多,承担的风险就越小;相反,公司持有的流动资产越少,承担的风险就越大。另外,大量使用短期负债也可能导致风险增加。通常,短期融资的风险大于长期融资的风险。这是因为,首先,短期基金的到期日接近,这可能导致无法按时还款的风险。例如,如果公司在三年内进行投资,而在第三年才有现金流入,那么,如果公司使用短期融资,则公司在第一年和第二年将面临巨大风险。因为公司的投资项目尚未为公司带来利益。但是,如果公司采用了五年的长期筹资方式,则该公司将使用投资项目产生的收入来偿还债务。其次,短期负债在利息成本方面具有更大的不确定性。

如果使用长期融资来为资金筹集资金,公司能否清楚地知道整个资金使用期间的收益?

根据以上观点,“零周转资金管理”原则的应用将使使用权企业面临更大的风险。首先,公司具有延期风险,即公司无法在到期日偿还债务的风险。如果企业需要推迟,则由于某些不可预见的因素而不会被推迟。例如东森游戏平台:,当短期债务到期时,业务将变糟,债权人不会将其推迟。或延期延期,将赶上国家经济下滑。市场拥有资金的私人所有权,不能继续推迟;其次,短期债务利率波动性大,企业无法预测资本成本,无法控制利率成本。再次,为了减少应收帐款,公司将更改信贷销售。对于现金销售,客户可能会流失,从而影响销售增长。

尽管存在高风险,“零周转资金管理”仍然是管理资金的有效方法。在具体运营方面,零运营资本管理旨在衡量运营资本的效果,并通过运营资本与总营业额的比率来判断公司运营资本管理的绩效和水平。由于“零周转资金管理”的基本出发点是尽可能减少流动资产的投资额,因此周转资金在总营业额中所占的比例越小越好。这就是“零营运资金管理”的含义。 “零周转资金管理”强调资金的使用效率。如果资金以流动资金的形式过多,将降低公司的整体利润。简而言之,“零周转资金管理”是指将周转资金视为投资的资本成本,以最小的流动资产投资获得最大的销售收入。

为了使企业实现“零周转资金管理”,它们还从两个方面开始:流动资产和流动负债。对于流动资产,应尽量减少流动资产的投资额并加快资本周转。对于流动负债,有一条畅通的渠道可以筹集短期资金以满足企业的日常运营需求,也可以考虑短期内的资本成本问题。下面从两个方面进行讨论

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减少流动资金在总营业额中所占比例的有效方法是加快货币资金的循环。根据货币资本周转周期的长短,可以预测对流动性的需求。例如,企业使用货币资金购买原材料,将原材料加工成制成品,以及某些制成品,企业立即通过现有的销售渠道将其转化为货币资金;而其他成品,企业则通过信贷销售的渠道,成为应收款,将应收账款转换为货币资金需要一段时间。




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